造成这种局面的原因很多，但最主要的原因就是铸币业一直没有真正的立起来。
相比西方的金银铜等主币和辅币，中国一向是以铜币为主要货币的。
铜币为主，交子等钞票为辅，这其实是稳定合理的货币政策，因为大多数农民不需要大额货币，铜币用来交税，平时生活，都是十分方便。
而悲剧的是明朝铜币量只有宋朝的十分之一都不到，这就造成民间辅币不足，只能大量使用白银，这使得白银成为主流货币，也就是银本位。
银本位导致辅币不足，货币量肯定也不足，一直最简单的例子，赋税。
明初时明太祖十分天真，以为可以用实物税来解决赋税问题，但到了几十年后，他的子孙就必须收取货币单位来维持日常开销。等到了明末时，一条鞭法下，所有的农民都需要上交白银来充实国库了。
但白银太贵重，普通的农民手中是没有白银的，这就使农民在交税时必须借贷，或是低价把粮食卖给粮商，然后用卖来的银子交税，在交税过程中，因为银子是重量单位不是货币，又得重新熔铸，地方官府再收取火耗，又盘剥了农民一道。
再加上白银不是铸币，又是贵重金属，这使得很多富裕家庭大量储藏白银，山西晋商在庭院里挖大洞，一次储藏几十万上百万两的白银都不是稀奇的事。